Questão de Economia — Setor Financeiro — CESPE / CEBRASPE 2013
EconomiaSetor Financeiro
- Código
- ce003380
- Banca
- CESPE / CEBRASPE
- Órgão
- BACEN
- Ano
- 2013
- Nível
- Superior
- Cargo
- CESPE - - Analista - Contabilidade e Finanças
Considere que, em um modelo CAPM, o consumidor tenha um horizonte de tempo T e pretenda maximizar a função utilidade esperada apresentada a seguir: 
Em que: E(.|t) é a expectativa condicional, dadas as informações disponíveis no instante t; θ é a taxa de preferência intertemporal. Considere, ainda, que, no instante t, o consumidor decida alocar sua riqueza em qualquer dos n ativos arriscados existentes na economia, cujo retorno (líquido) estocástico é dado por zit , com i = 1, ..., n, e que exista um ativo livre de risco com retorno rt . Considere, por fim, que as condições de primeira ordem para o problema do consumidor sejam descritas por U´(ct = (1 + θ) -¹ E [ U´(ct+₁) (1 + zit) | t ] i = 1, ..., n (2) U´(ct ) = (1 + θ) -¹ (1 + rt ) E[U´(ct+₁) | t] (3) Com base nesse conjunto de informações, julgue o item seguinte. Os consumidores estão dispostos a receber menor retorno do ativo com risco, caso este seja capaz de protegê-los contra um baixo consumo futuro.
Em que: E(.|t) é a expectativa condicional, dadas as informações disponíveis no instante t; θ é a taxa de preferência intertemporal. Considere, ainda, que, no instante t, o consumidor decida alocar sua riqueza em qualquer dos n ativos arriscados existentes na economia, cujo retorno (líquido) estocástico é dado por zit , com i = 1, ..., n, e que exista um ativo livre de risco com retorno rt . Considere, por fim, que as condições de primeira ordem para o problema do consumidor sejam descritas por U´(ct = (1 + θ) -¹ E [ U´(ct+₁) (1 + zit) | t ] i = 1, ..., n (2) U´(ct ) = (1 + θ) -¹ (1 + rt ) E[U´(ct+₁) | t] (3) Com base nesse conjunto de informações, julgue o item seguinte. Os consumidores estão dispostos a receber menor retorno do ativo com risco, caso este seja capaz de protegê-los contra um baixo consumo futuro.- CCerto
- EErrado