Questão de Análise de Balanços — Análise das Demonstrações Contábeis — CESPE / CEBRASPE 2021

Análise de Ciclos: Econômico, Operacional e Financeiro

Gabarito: E (Errado). O prazo médio de estocagem (PME) faz parte do ciclo econômico e do ciclo operacional, mas também influencia o ciclo financeiro, pois este é uma derivação do operacional. A afirmação de que não influencia o ciclo financeiro é incorreta.

Conceitos fundamentais

• Ciclo Econômico: período entre a aquisição da mercadoria e sua venda. É representado pelo Prazo Médio de Rotação dos Estoques (PMRE).

• Ciclo Operacional: soma do ciclo econômico com o Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV).

• Ciclo Financeiro (ou Ciclo de Caixa): diferença entre o ciclo operacional e o Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF). Matematicamente: $\text{Ciclo Financeiro} = \text{PMRE} + \text{PMRV} - \text{PMPF}$

Como o PMRE é um componente do ciclo operacional e este integra o cálculo do ciclo financeiro, qualquer alteração no PMRE modifica o ciclo financeiro (supondo constantes os demais prazos).

Fluxo ilustrativo

Conclusão

O item afirma que o PME "não influenciará o ciclo financeiro", o que é falso. O PME afeta diretamente o ciclo financeiro, pois compõe o ciclo operacional. Portanto, a assertiva está ERRADA.