Questão de Economia — Microeconomia — CESPE / CEBRASPE 2024

Microeconomia: Falhas de Mercado – Informação Assimétrica

Gabarito: Errado. O impedimento de acesso a informações de crédito antes da contratação agrava o problema de seleção adversa (adverse selection), não o risco moral (moral hazard). O erro está na troca dos conceitos: risco moral ocorre após a transação (comportamento oportunista ex-post), enquanto a assimetria informacional pré-contratual gera seleção adversa. A elevação da taxa de juros média é consequência da seleção adversa (mercado de "limões"), não do risco moral.

A questão testa a diferença entre os dois tipos de falha de informação assimétrica.

❌ Errado

A afirmação confunde dois conceitos clássicos de informação assimétrica:

• Seleção adversa (adverse selection): Ocorre quando uma parte possui informação privada relevante antes da realização do contrato. Exemplo clássico: no mercado de crédito, se o banco não pode distinguir bons e maus pagadores, os maus pagadores (mais arriscados) tendem a solicitar mais crédito, e os bons pagadores podem ser expulsos do mercado (ou pagar juros mais altos). O problema é pré-contratual.

• Risco moral (moral hazard): Ocorre após a celebração do contrato, quando uma parte, protegida pelo contrato, tem incentivos a assumir riscos maiores do que se estivesse descoberta. Exemplo: um tomador de empréstimo que, depois de obter o crédito, investe em projetos mais arriscados porque o banco arca com parte do risco.

No caso do enunciado, a impossibilidade de acessar cadastros de crédito antes da contratação impede a triagem dos clientes, gerando seleção adversa. Portanto, o problema agravado é a seleção adversa, não o risco moral. A consequente elevação dos juros é típica da seleção adversa (prêmio de risco mais alto para todos, pois o banco não consegue diferenciar).

Gabarito: Errado.