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Questão de Economia — Setor Financeiro — CESPE / CEBRASPE 2024

EconomiaSetor Financeiro
Código
ce168255
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
BACEN
Ano
2024
Nível
Superior
Cargo
Analista – Área: Economia e Finanças
Com relação ao modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) e à teoria de apreçamento por arbitragem (APT), julgue o item a seguir.A APT é um modelo que estabelece uma relação linear entre o risco sistemático de um ativo (ou portfólio) e seu retorno esperado, para entender como o mercado precifica o risco e determina o retorno esperado de um investimento, considerando-se que o risco não pode ser eliminado pela diversificação.
  1. CCerto
  2. EErrado
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GabaritoE — Errado

Comentário gerado por IA. É um apoio ao estudo, ancorado em fontes, mas pode conter imprecisões — confira sempre na fonte oficial (lei, súmula, edital e gabarito da banca). Encontrou um erro? Use “Reportar”.

APT e CAPM – Julgamento de item

Gabarito: ❌ ERRADO. O item afirma que a APT (Arbitrage Pricing Theory) estabelece uma relação linear entre o risco sistemático de um ativo e seu retorno esperado, considerando que esse risco não pode ser eliminado por diversificação. A assertiva é incorreta porque a APT é um modelo multifatorial – relaciona o retorno esperado a múltiplos fatores de risco sistemático, e não a um único fator como sugere a expressão "o risco sistemático". A relação linear existe, mas com vários fatores (cada um com seu coeficiente beta), diferentemente do CAPM, que é um modelo de fator único.

NÃO CAIA NESSA!

A banca confunde o modelo CAPM (fator único) com a APT (multifatorial). O candidato pode considerar a descrição correta por mencionar linearidade e risco não diversificável, mas esquece que a APT não se limita a um único fator de risco sistemático. Lembre-se: APT = múltiplos fatores; CAPM = fator único (mercado).

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