Questão de Economia — Macroeconomia — CESPE / CEBRASPE 2024
Economia›Macroeconomia
Código
ce193105
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
TCE-PR
Ano
2024
Nível
Superior
Acerca da teoria quantitativa da moeda (TQM), assinale a opção correta.
AA neutralidade da moeda na TQM é um resultado de longo prazo.
BA TQM preconiza que o produto é função de variáveis nominais.
CDe acordo com a TQM, a moeda é sempre neutra.
DSegundo a TQM, o aumento da oferta de moeda gera aumento do nível geral de preços na mesma proporção.
EApesar de a TQM estabelecer que o aumento da oferta de moeda acarreta elevação do nível geral de preços da economia, essa variação não precisa ser proporcional, segundo a abordagem de Cambridge.
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GabaritoA — A neutralidade da moeda na TQM é um resultado de longo prazo.
Comentário gerado por IA. É um apoio ao estudo, ancorado em fontes, mas pode conter imprecisões — confira sempre na fonte oficial (lei, súmula, edital e gabarito da banca). Encontrou um erro? Use “Reportar”.
Teoria Quantitativa da Moeda (TQM)
Gabarito: letra A. A neutralidade da moeda na TQM é um resultado de longo prazo, pois no curto prazo a moeda pode afetar variáveis reais (devido a rigidez de preços ou expectativas). A dicotomia clássica só se verifica plenamente no longo prazo.
A banca testa a compreensão dos postulados da TQM, especialmente a neutralidade da moeda e a proporcionalidade entre moeda e preços.
Teoria Quantitativa da Moeda
1Postulados
Neutralidade da moeda
Longo prazo: [+] afeta só preços
Curto prazo: pode afetar variáveis reais
Proporcionalidade
M × V = P × Y
V constante no longo prazo
Y determinado por fatores reais
2Abordagens
Fisher (M × V = P × Y)
Velocidade constante
Proporcionalidade estrita
Cambridge (M = k × P × Y)
k (demanda por moeda) pode variar
Proporcionalidade não é estrita
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Alternativa A — ✅ Correta ⟵ GABARITO
A neutralidade da moeda é uma propriedade de longo prazo na TQM: variações na oferta monetária não alteram variáveis reais (produto, emprego) permanentemente, afetando apenas o nível geral de preços. No curto prazo, devido a rigidezes, pode haver efeitos reais transitórios.
Alternativa B — ❌ Incorreta
A TQM clássica sustenta que o produto real é determinado por fatores reais (tecnologia, dotação de fatores), não por variáveis nominais. A função produção depende de insumos reais, não da moeda.
Alternativa C — ❌ Incorreta
A moeda não é "sempre" neutra; a neutralidade é um resultado de longo prazo. No curto prazo, a moeda pode ter efeitos reais (por exemplo, devido à ilusão monetária ou contratos fixos). A afirmação ignora a distinção entre curto e longo prazo.
Alternativa D — ❌ Incorreta
A proporcionalidade estrita (aumento de 10% na moeda gera aumento de 10% nos preços) depende da constância da velocidade de circulação e do produto real. Na TQM, no longo prazo e mantidas essas constantes, há proporcionalidade, mas a alternativa não qualifica essas condições. Além disso, o crescimento real da economia pode absorver parte da expansão monetária sem inflação proporcional.
Alternativa E — ❌ Incorreta
A abordagem de Cambridge (M = kPY) admite que a demanda por moeda (k) pode variar, alterando a relação entre moeda e preços. Contudo, a TQM clássica (Fisher) considera a velocidade constante no longo prazo, implicando proporcionalidade. A alternativa sugere que a TQM estabelece a elevação de preços, mas a não proporcionalidade seria uma exceção pela abordagem de Cambridge. Na verdade, a própria TQM, em sua versão de Cambridge, não exige proporcionalidade estrita, mas a banca considerou que o enunciado da alternativa contradiz o núcleo da TQM (que prevê proporcionalidade no longo prazo com k estável). Assim, a afirmação é incorreta por misturar as vertentes de forma inadequada.
NÃO CAIA NESSA!
A alternativa E descreve corretamente a abordagem de Cambridge, mas o examinador espera que o candidato perceba que a TQM, em sua formulação mais difundida (Fisher), sustenta a proporcionalidade no longo prazo. A banca troca a regra geral (Fisher) pela exceção (Cambridge variável) para confundir. Para a prova, lembre-se: a TQM clássica prega proporcionalidade entre moeda e preços no longo prazo, dados V e Y constantes.