Uma empresa contratou um empréstimo junto a uma instituição financeira de fomento com as seguintes características:− Data da obtenção do empréstimo: 01/12/2015− Prazo total do empréstimo: 8 anos − Valor do empréstimo: $ 50.000.000,00.− Taxa de juros contratada: 1,5% ao mês− Carência de 2 anos com pagamentos semestrais dos juros acumulados em cada semestre. O valor de cada parcela semestral de juros é R$ 4.672.163,20.− Pagamento mensais de 72 parcelas no valor de R$ 1.140.389,55 cada uma, com a primeira vencendo no final do 25o mês.− A empresa pagou despesas iniciais (custos de transação), na data do contrato, no valor de R$ 1.000.000,00 − O custo efetivo da operação é 1,549% ao mês.O valor do passivo relativo ao empréstimo obtido apresentado no Balanço Patrimonial de 31/12/2015 foi, em reais:
A50.774.500,00.
B50.750.000,00.
C49.759.010,00.
D49.735.000,00.
E50.778.693,87.
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GabaritoC — 49.759.010,00.
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Empréstimo – Passivo Financeiro com Custos de Transação
Gabarito: letra C (R$ 49.759.010,00). O passivo inicial é o valor líquido recebido (R$ 50.000.000 – R$ 1.000.000 = R$ 49.000.000). A taxa efetiva de 1,549% ao mês é aplicada para calcular os encargos financeiros do mês de dezembro, elevando o passivo para R$ 49.759.010,00.
A questão envolve a mensuração inicial e posterior de um passivo financeiro (empréstimo) com custos de transação. Pelo regime de competência, os encargos financeiros são apropriados mensalmente pela taxa efetiva, mesmo durante o período de carência.
Saldo do passivo em 31/12/2015: R$ 49.000.000,00 + R$ 759.010,00 = R$ 49.759.010,00.
PEGA ESSA DICA!
Em empréstimos com custos de transação, o passivo inicial é o valor líquido recebido (valor bruto menos custos). Os encargos financeiros são calculados pela taxa efetiva, não pela taxa contratada. A taxa contratada serve apenas para determinar o valor das parcelas de juros, mas a apropriação contábil segue a taxa efetiva (custo amortizado).
1Valor líquido recebido (bruto - custos)
2Aplica taxa efetiva mensal
3Saldo = inicial + encargos
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Alternativa A — ❌ Incorreta
O valor R$ 50.774.500,00 parece considerar o valor bruto do empréstimo (R$ 50.000.000) acrescido de juros compostos pela taxa contratada de 1,5% ao mês (50.000.000 × 1,015 = 50.750.000) e mais algum ajuste. Ignora os custos de transação e a taxa efetiva.
Alternativa B — ❌ Incorreta
R$ 50.750.000,00 = R$ 50.000.000,00 + 1,5% (contratado) sobre o valor bruto. Desconsidera os custos de transação e usa a taxa contratada em vez da efetiva.
Alternativa C — ✅ Correta ⟵ GABARITO
Conforme cálculo: valor líquido R$ 49.000.000,00 + encargos pela taxa efetiva (1,549%) = R$ 49.759.010,00.
Alternativa D — ❌ Incorreta
R$ 49.735.000,00 = R$ 49.000.000,00 + 1,5% de R$ 49.000.000,00 (R$ 735.000,00). Usa a taxa contratada sobre o valor líquido, mas a taxa correta é a efetiva (1,549%).
Alternativa E — ❌ Incorreta
R$ 50.778.693,87 parece ser um cálculo com juros compostos sobre o valor bruto, sem considerar os custos de transação.