Auditor Federal de Finanças e Controle - Área Econômico-Financeira - manhã
Em relação ao tópico de informação assimétrica, avalie se as afirmativas a seguir são verdadeiras (V) ou falsas (F).( ) No mercado de seguros de saúde, se as companhias de seguro não conseguem identificar indivíduos com risco elevado, o problema de risco moral faz com que apenas indivíduos de alto risco adquiram seguros, tornando a atividade de venda pouco lucrativa para a companhia.( ) Devido à presença de informação assimétrica, o problema de seleção adversa faz com que apenas indivíduos com alto risco de inadimplência decidam tomar empréstimos. Assim, os históricos de crédito podem contribuir para tornar esse mercado mais eficiente e reduzir o custo do crédito.( ) O principal (empregador) contrata o agente (empregado) para trabalhar em sua empresa, mas as atividades do agente não podem ser monitoradas e, portanto, geram-se problemas de ação oculta (risco moral), pois o agente pode imprimir um esforço baixo nas tarefas.As afirmativas são, respectivamente,
AV – V – V.
BV – V – F.
CV – F – V.
DF – V – V.
EF – V – F.
Revelar gabarito e comentário▾
GabaritoD — F – V – V.
Comentário gerado por IA. É um apoio ao estudo, ancorado em fontes, mas pode conter imprecisões — confira sempre na fonte oficial (lei, súmula, edital e gabarito da banca). Encontrou um erro? Use “Reportar”.
Informação assimétrica: risco moral e seleção adversa
Gabarito: letra D — sequência F – V – V. A primeira afirmativa é falsa porque confunde risco moral com seleção adversa: quando a seguradora não consegue distinguir indivíduos de alto e baixo risco, o problema que leva apenas os de alto risco a adquirirem seguro é a seleção adversa, não o risco moral. As afirmativas II e III estão corretas: a seleção adversa no mercado de crédito faz com que apenas os devedores de alto risco tomem empréstimos, e os históricos de crédito mitigam essa assimetria; e a relação principal-agente com esforço não observável gera risco moral (ação oculta).
A informação assimétrica ocorre quando uma das partes de uma transação tem mais informação do que a outra. Ela gera dois problemas clássicos, que a banca adora confundir: seleção adversa (ocorre antes da transação, por características ocultas) e risco moral (ocorre depois da transação, por ações ocultas). No mercado de seguros, a seleção adversa surge quando o segurado conhece seu próprio risco melhor que a seguradora — os de alto risco compram mais seguro, os de baixo risco saem do mercado, e o pool de segurados fica pior. Já o risco moral surge quando, depois de contratar o seguro, o segurado tem incentivo a se comportar de forma mais arriscada (ou a reduzir o esforço de prevenção), pois parte do custo é transferida à seguradora. A afirmativa I atribui ao risco moral um efeito que é típico da seleção adversa — essa é a pegadinha central da questão.
Antes da transação
Depois da transação
Ações ocultas
Seleção adversa
Risco moral
Características ocultas
—
—
LEVEL · soulevel.com.br
Afirmativa 1 — ❌ Falsa
A afirmativa diz que o problema de risco moral faz com que apenas indivíduos de alto risco adquiram seguros. Isso está errado: o fenômeno descrito é a seleção adversa, que ocorre antes da contratação, quando a seguradora não consegue identificar o risco de cada indivíduo. O risco moral, por sua vez, ocorre depois da contratação, quando o segurado, por estar protegido, tem incentivo a se comportar de forma mais arriscada (ex.: dirigir com menos cuidado). A banca trocou os dois conceitos — essa é a pegadinha clássica.
Afirmativa 2 — ✅ Verdadeira
A afirmativa está correta: a seleção adversa no mercado de crédito faz com que apenas os devedores de alto risco tomem empréstimos, pois os de baixo risco se retiram do mercado quando não conseguem sinalizar sua qualidade. Os históricos de crédito funcionam como um mecanismo de sinalização que reduz a assimetria de informação, permitindo que os bons pagadores sejam identificados e obtenham crédito mais barato — tornando o mercado mais eficiente.
Afirmativa 3 — ✅ Verdadeira
A afirmativa está correta: na relação principal-agente, quando o esforço do agente não é observável, surge o problema de ação oculta (risco moral). O empregado pode optar por um esforço baixo, pois o empregador não consegue monitorar perfeitamente suas atividades. Esse é o exemplo clássico de risco moral no mercado de trabalho.
NÃO CAIA NESSA!
A banca troca seleção adversa por risco moral na primeira afirmativa. Lembre-se: seleção adversa = problema antes da transação (características ocultas); risco moral = problema depois da transação (ações ocultas). Essa distinção é a chave para acertar questões de informação assimétrica.
NÃO CAIA NESSA!
Para não confundir, use o mnemônico: Seleção Adversa = Situação Antes; Risco Moral = Relação Monitorada (ou não). Na prova, identifique se o problema ocorre antes ou depois da transação — isso resolve a maioria das questões.