Questão de Administração Geral — Administração Financeira — FUNDATEC 2024
Administração Geral›Administração Financeira
Código
qg168510
Banca
FUNDATEC
Órgão
Prefeitura de Capivari do Sul - RS
Ano
2024
Nível
Médio
Cargo
Tesoureiro
Com base na lição de Assaf Neto (2014. p. 8), em matéria de Finanças Corporativas, é o “modelo que objetiva expressar o prêmio de uma opção, refletindo as cotações esperadas no ativoobjeto. Esta teoria tem inúmeras aplicações nas Finanças, sendo aplicadas na avaliação de empresas, decisões de investimentos, decisões de abandono, avaliação de ações etc”. Trata-se da Teoria de:
APortfólio.
BMercado Eficiente
COpções.
DAgência.
EPrecificação de Ativos.
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GabaritoC — Opções.
Comentário gerado por IA. É um apoio ao estudo, ancorado em fontes, mas pode conter imprecisões — confira sempre na fonte oficial (lei, súmula, edital e gabarito da banca). Encontrou um erro? Use “Reportar”.
Teoria de Opções
Gabarito: letra C. A definição apresentada no enunciado — “modelo que objetiva expressar o prêmio de uma opção, refletindo as cotações esperadas no ativo-objeto” — corresponde exatamente à Teoria de Opções, conforme conceituada por Assaf Neto. Essa teoria avalia instrumentos financeiros que conferem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por um preço predeterminado.
A banca cobra a identificação correta da teoria a partir de sua descrição. Vamos analisar cada alternativa:
Teorias financeiras: Teoria de Opções (Black-Scholes) (Prêmio da opção, Direito de comprar/vender, Cotação esperada do ativo-objeto); Teoria de Portfólio (Markowitz) (Diversificação, Relação risco-retorno da carteira); Hipótese de Mercado Eficiente (Fama) (Preços refletem informações disponíveis); Teoria da Agência (Conflito principal × agente); Precificação de Ativos (CAPM/APT) (Retorno esperado × risco sistêmico)
Alternativa A — ❌ Incorreta
A Teoria de Portfólio (Markowitz) trata da diversificação e da relação risco-retorno de uma carteira de ativos, não do prêmio de uma opção individual.
Alternativa B — ❌ Incorreta
A Hipótese de Mercado Eficiente (Fama) afirma que os preços refletem todas as informações disponíveis, não se dedicando à precificação de opções.
Alternativa C — ✅ Correta ⟵ GABARITO
A descrição fala em “expressar o prêmio de uma opção” e “cotações esperadas no ativo-objeto”. Isso é o núcleo da Teoria de Opções, cujo modelo mais conhecido é o de Black-Scholes.
Alternativa D — ❌ Incorreta
A Teoria da Agência aborda conflitos de interesse entre principal e agente, sem relação com precificação de opções.
Alternativa E — ❌ Incorreta
A Teoria de Precificação de Ativos (CAPM, APT) determina o retorno esperado de um ativo com base no risco sistêmico, mas não lida com o prêmio de uma opção em si.
PEGA ESSA DICA!
Diferencie pelo objeto: se a definição menciona “prêmio” e “direito de comprar/vender”, é Teoria de Opções; se fala de carteira ótima, é Portfólio; se trata de retorno esperado versus risco, é Precificação de Ativos; se aborda informação refletida no preço, é Mercado Eficiente; e se trata de conflito de interesses, é Agência.