Questão de Geografia — Energia — IDCAP 2025
GeografiaEnergia
- Código
- qg519685
- Banca
- IDCAP
- Órgão
- PPSA
- Ano
- 2025
- Nível
- Médio
- Cargo
- Especialista em Petróleo e Gás - Comercialização de Petróleo e Gás Natural
Considere que uma empresa produtora de petróleo com sede nos EUA possua contratos de exportação de 500.000 barris de petróleo tipo WTI, com entrega prevista para daqui a 3 meses. Preocupada com a possibilidade de queda nos preços do barril, a empresa avalia duas estratégias de hedge:1.Vender contratos futuros de petróleo WTI na NYMEX com vencimento em 3 meses.2.Comprar opções de venda (put options) sobre contratos futuros de petróleo WTI com o mesmo vencimento.Considerando os fundamentos dos mercados de derivativos, os custos envolvidos e os perfis de risco-retorno, assinale a alternativa que melhor descreve as diferenças entre as duas estratégias e sua adequação ao objetivo da empresa.
- AA venda de contratos futuros exige pagamento de prêmio inicial, enquanto a compra de puts não exige custo inicial, sendo mais vantajosa para empresas com restrição de caixa.
- BA venda de contratos futuros garante proteção simétrica contra variações de preço, enquanto a compra de puts oferece proteção assimétrica, permitindo à empresa se beneficiar de altas no preço do petróleo.
- CAmbas as estratégias oferecem proteção simétrica, mas a compra de puts é preferida por empresas que desejam fixar o preço de venda com maior precisão e menor risco de base.
- DA venda de contratos futuros oferece proteção total contra quedas de preço, mas elimina qualquer possibilidade de ganho com altas; já a compra de puts oferece proteção parcial, mas com menor custo.