Questão de Matemática Financeira — Conceitos fundamentais de Matemática Financeira — Instituto Consulplan 2025

No exercício de sua função na Niterói Prev, o analista de mercado financeiro é incumbido de revisar a carteira de títulos públicos federais prefixados e indexados à inflação. Dentre os objetivos do estudo estão:• Avaliar o impacto de choques na estrutura a termo das taxas de juros;• Precificar adequadamente os ativos frente às curvas de mercado;• Medir a exposição ao risco de taxa de juros; e• Estimar a duration modificada da carteira, considerando que parte relevante dos papéis se encontra no regime de marcação a mercado.Os dados a seguir se referem a dois títulos da carteira (valores anuais):Tendo em vista os dados e os fundamentos da teoria da renda fixa, estrutura a termo das taxas de juros e duration, analise as afirmativas a seguir.I. Um aumento uniforme da estrutura a termo das taxas de juros provocará uma queda nos preços dos títulos, sendo o impacto mais severo sobre o Título B, dado seu maior prazo e presença de cupons intermediários.II. O Título A é mais sensível a variações na taxa de juros do que o Título B, uma vez que seu duration é igual ao próprio prazo de vencimento e não há recebimentos antes disso.III. A precificação do Título B requer o uso de uma estrutura a termo de taxas reais, e não nominais, sendo necessário descontar os fluxos futuros pela taxa real de mercado.IV. A duration modificada do Título B será maior que a do Título A, pois incorpora os efeitos de indexação à inflação e cupons fixos, tornando o título mais exposto ao risco de mercado.Está correto o que se afirma em

1. AI, II, III e IV.
2. BIV, apenas.
3. CI e II, apenas.
4. DI, II e III, apenas.