Questão de Economia — Setor Financeiro — CESPE / CEBRASPE 2023
Economia›Setor Financeiro
Código
ce160021
Banca
CESPE / CEBRASPE
Órgão
SEFIN de Fortaleza - CE
Ano
2023
Nível
Superior
Cargo
Analista Fazendário Municipal - Área de Conhecimento: Ciências Econômicas/Finanças
No que se refere à relação entre risco e retorno em finanças e à maneira como essa dinâmica afeta o apreçamento de ativos, julgue o item a seguir. O VaR (value-at-risk) mede a probabilidade de perda máxima de uma carteira de investimentos com determinada probabilidade de ocorrência.
CCerto
EErrado
Revelar gabarito e comentário▾
GabaritoC — Certo
Esta resolução diverge do gabarito oficial. A banca deu Certo; a resolução abaixo sustenta o contrário e explica por quê — ela não foi reescrita para concordar. Acontece nos dois sentidos: há gabarito que cai em recurso e há resolução que erra. Confira na fonte antes de fixar o entendimento.
Comentário gerado por IA. É um apoio ao estudo, ancorado em fontes, mas pode conter imprecisões — confira sempre na fonte oficial (lei, súmula, edital e gabarito da banca). Encontrou um erro? Use “Reportar”.
Value-at-Risk (VaR)
❌ ERRADO. A definição apresentada inverte o conceito: o VaR mede o valor da perda máxima (montante) que pode ocorrer com uma dada probabilidade (nível de confiança), e não a probabilidade de uma perda máxima. Em outras palavras, para um dado nível de confiança (ex.: 95%), o VaR informa a perda que não será excedida; a probabilidade é um parâmetro, não o objeto da medida.
SE LIGUE NESSA!
O gabarito oficial (CESPE 2023) considera o item certo. Há divergência conceitual: a definição literal apresentada no enunciado ("mede a probabilidade de perda máxima") é imprecisa, pois o VaR mede o valor da perda, não a probabilidade. Em provas, o candidato deve ficar atento à literalidade adotada pela banca. O entendimento majoritário em finanças é o de que a afirmação está incorreta.
Justificativa: O VaR (Value-at-Risk) é definido como o quantil da distribuição de perdas de uma carteira. Para um horizonte de tempo e um nível de confiança , o VaR é o valor tal que , onde é a perda. Portanto, mede-se a perda, não a probabilidade. A probabilidade é o nível de confiança (input). Logo, a assertiva troca o objeto da medida.
✅ Conclusão: Pela técnica, o item é errado. No entanto, como o gabarito oficial da banca é Certo, em prova recomenda-se seguir a posição da banca.
Value-at-Risk (VaR): O que mede (Valor da perda máxima (montante), Para dado nível de confiança (ex.: 95%)); O que NÃO mede (Probabilidade de perda máxima); Fórmula conceitual (P(perda ≤ V) = α, V = VaR (quantil), α = nível de confiança (input))