Questão de Matemática Financeira — Taxa Interna de Retorno - TIR — FGV 2024
Matemática Financeira›Taxa Interna de Retorno - TIR
Código
fg084771
Banca
FGV
Órgão
EPE
Ano
2024
Nível
Superior
Cargo
Analista de Pesquisa Energética (Economia de Energia)
O departamento financeiro de uma empresa, ao analisar um novo investimento, identificou que o investimento livre de risco é de 6% e o retorno esperado de mercado é de 12%.Sabe-se que empresa investirá 200 mil reais e que o beta do investimento é 1,5.Assinale a opção que indica o rendimento, em milhares de reais, para o retorno esperado do ativo desse investimento.
A15
B20
C25
D30
E35
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GabaritoD — 30
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Modelo CAPM – Cálculo do Retorno Esperado
Gabarito: letra D. Pelo modelo CAPM, o retorno esperado do ativo é . Aplicado ao investimento de R$ 200 mil, o rendimento esperado é mil reais.
4Rendimento (retorno × capital)15% × R$ 200 mil = R$ 30 mil
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Alternativa A — ❌ Incorreta
R$ 15 mil corresponde a 7,5% do investimento, que é o retorno apenas da taxa livre de risco (6%) mais um pequeno ajuste, mas sem considerar o beta corretamente.
Alternativa B — ❌ Incorreta
R$ 20 mil equivale a 10% de retorno, que seria o prêmio de mercado sem multiplicar pelo beta.
Alternativa C — ❌ Incorreta
R$ 25 mil representa 12,5% de retorno, valor que não coincide com a aplicação do CAPM.
Alternativa D — ✅ Correta ⟵ GABARITO
R$ 30 mil é exatamente 15% de R$ 200 mil, resultado obtido pelo CAPM: .
Alternativa E — ❌ Incorreta
R$ 35 mil equivale a 17,5%, que seria obtido se o beta fosse aplicado de forma aditiva (6% + 1,5 + 6%), incorretamente.
PEGA ESSA DICA!
Lembre-se da fórmula do CAPM: . Substitua os valores com cuidado e aplique a porcentagem ao capital investido.