Questão de Comércio Internacional (Exterior) — Câmbio — SELECON 2021

Mercado de Câmbio Futuro

Gabarito: letra D. A modalidade descrita – compra e venda a termo com taxa fixada na contratação e entrega em forward rate – é didaticamente chamada de mercado de câmbio futuro. Nesse mercado, as partes acordam hoje uma taxa de câmbio para liquidação em data futura, diferenciando-se do mercado à vista (liquidação imediata).

A banca testa o conhecimento dos segmentos do mercado cambial. Cada alternativa refere-se a um tipo de mercado, cabendo identificar aquele que opera com contratos futuros (a termo).

Alternativa A – ❌ Incorreta

O termo "mercado de câmbio intermediário" não é uma classificação didática usual no estudo de câmbio. Refere-se apenas a operações entre bancos e seus clientes ou entre instituições financeiras, sem relação com a característica de contratação a termo com forward rate.

Alternativa B – ❌ Incorreta

O mercado de câmbio primário é aquele em que as operações são realizadas diretamente entre os bancos autorizados e seus clientes finais (pessoas físicas ou jurídicas), constituindo a primeira negociação cambial. Não se confunde com operações a termo futuras.

Alternativa C – ❌ Incorreta

O mercado de câmbio à vista caracteriza-se pela liquidação imediata (prazo de até 2 dias úteis, conforme a regulamentação). Aqui, a transação é a termo, com entrega futura, o que exclui o mercado à vista.

Alternativa D – ✅ Correta ⟵ GABARITO

O mercado de câmbio futuro é exatamente aquele em que as partes contratam hoje uma taxa de câmbio para liquidação em data futura (prazo superior ao do mercado à vista). A definição do enunciado – "transação com taxa de câmbio na data da contratação, mas com entrega em forward rate" – corresponde perfeitamente a esse segmento. É uma operação a termo, sem entrega imediata da moeda.

Gabarito: letra D.